Este é o post #4 da série sobre Investimentos em Renda Fixa do Portal Multixplique.

Agora que você já entendeu como funcionam os títulos públicos, está na hora de falarmos sobre outros investimentos de renda fixa.

Vamos começar falando do CDB – Certificado de Depósito Bancário.

Um CDB é nada menos que um investimento em que você, como pessoa física, empresta seu dinheiro para um banco. Isso mesmo. Da mesma forma que você viu nos posts #1, #2 e #3, em que você emprestava dinheiro ao Governo, os bancos também captam recursos e lhe pagam juros!

Parece muito esquisito porque em geral as pessoas acham que o banco que empresta dinheiro para a pessoa física, mas não o contrário. Mas, não é bem assim. Os bancos captam recursos também e nesse momento, você pessoa física, pode sim ter seu dinheiro emprestado ao banco e ainda receber uma taxa de juros pelo período que o dinheiro estiver com o banco.

Mas, quais as características. Ou seja, como isso funciona, na prática?

Os CDBs são títulos de renda fixa emitidos por bancos comerciais e de investimento. O investido ao realizar o depósito bancário, recebe um título que lhe garante a devolução do valor principal emprestado, acrescido de uma taxa de juros.

Em relação aos tipos de CDBs, é importante saber que eles podem ser do tipo pré-fixados (a taxa é conhecida desde o início) ou pós-fixados (a remuneração só será conhecida no final, no vencimento).

• Pré-fixados: não há prazo mínimo ou máximo de investimento
• Pós-fixados: o prazo mínimo depende da indexação que eles possuem. Como exemplo, podemos citar:
  • Indexados à TR ou TLP: 1 mês
  • Índices de Inflação (IGP-DI ou IGP-M): prazo mínimo de 1 ano

É importante que se diga que um CDB pode ser resgatado antes do vencimento. Nesse caso, o banco irá cobrar um prêmio para devolver antes do prazo.

Incide imposto de renda sobre o ganho nominal das aplicações, conforme o tempo que o investimento for realizado. As alíquotas são pela tabela regressiva (22,5% para investimentos até 180 dias até 15% para investimentos a partir de 720 dias.

E, importante ressaltar que se resgatados antes de 30 dias, há ainda a incidência de IOF.

E os riscos?

Naturalmente, existem riscos em investimentos no setor privado. Quanto mais bem conceituada for a instituição financeira, através das agências de Rating, e menor for o prazo do investimento, menor será a taxa de juros a ser paga ao investidor.

Por isso, quando se comparam CDBs com taxas bem distintas, mesmo que para um prazo similar, a diferença se justifica pela credibilidade da instituição e o risco à ela associado.

Porém, é importante lembrar que CDBs possuem uma garantia que dá muita segurança ao pequeno investidor. Aplicações até R$ 250 mil são garantidas pelo FGC – Fundo Garantidor de Crédito. Ou seja, em caso de inadimplência do banco, o FGC cobre integralmente o valor, até o limite acima, por CPF.

De todos os CDBs, o que apresenta o menor risco é o CDB pós-fixado. É considerado ainda um dos investimentos mais seguros depois da poupança.

Se trata de um excelente investimento quando há uma expectativa de elevação dos juros na economia, pois eles acompanham o rendimento dos títulos públicos federais (Selic). Seu capital fica protegido.

Quanto mais recursos são aportados, melhores são as condições oferecidas pelos bancos, obviamente (mais dinheiro, melhores taxas).

Os CDBs ainda tem uma outra vantagem, que os coloca à frente de outras opções como os fundos de investimentos. Além de terem a cobertura do FGC (os fundos de investimentos não possuem), os CDBs não possuem o “come-cotas“, uma espécie de sistema que antecipa o imposto de renda das aplicações em maio e novembro de cada ano, como acontece nos fundos de investimentos. Com isso, ao permanecer mais recurso aplicado, maior o efeito dos juros compostos, representando maior ganho nominal no longo prazo.

Se desejar ler (de forma muito rápida) o que já falamos sobre come-cotas, veja este link aqui. Agora, se você preferir ver na prática o efeito do come-cotas, sugiro que leia esse outro link que também já publicamos.

Esse tipo de investimento é portanto indicado para investidores que possuem um perfil conservador e precisam de liquidez.

Nos próximos posts, vamos continuar falando sobre os tipos de investimentos de renda fixa, suas vantagens e desvantagens. Nosso objetivo não é vender, é informar!

No post #5 desta série, abordaremos as debêntures

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