Existem investidores que se baseiam na Análise Técnica e outros na Análise Fundamentalista para fazerem seus investimentos… Quais as principais características de cada uma?

Análise técnica – Também chamada de “análise grafista”, ela é baseada em dados como preço e volume negociado, utiliza gráficos em busca de padrões, procura antecipar a tendência no curto prazo (vai subir ou cair?)

Sua premissas se baseiam na lei da oferta e demanda, que são fortemente impactadas pelo comportamento racional e irracional dos seres humanos.

É uma análise fácil, não requer dados contábeis das empresas, não considera métodos de contabilização, incorpora razões psicológicas e econômicas nas mudanças de preços e indica quando comprar, ao invés de evidenciar os motivos para sua compra.

E o seu grande desafio é a hipótese de “mercado eficiente”, ou seja, supõe que todas as informações estão disponíveis e já estão refletidas nos preços das ações. É baseada em muita subjetividade.

Num próximo post, falaremos sobre a “escola fundamentalista”, muito mais complexa e centrada em números, dados contábeis e focada em mais longo prazo.

Quem estuda esse assunto um pouco, acaba se apaixonando.

Aguarde que já já falaremos dela…
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Em um post recente, mostramos que existem diferentes tipos de análises feitas por investidores para suas tomadas de decisões sobre investir em ativos.

De um lado, a análise técnica e, de outro, a análise fundamentalista:

Esta última se trata de uma análise bem mais complexa, que reúne informações baseadas em resultados setoriais e específicos de cada empresa, tanto no cenário nacional como internacional. O que está por trás é encontrar respostas para a pergunta: Por que comprar (ou vender) certa ação?

Como principais características, destacam-se:

Busca pela determinação do valor intrínseco de um ativo, i.e., um valor que esteja adequado tanto à situação do presente que a empresa vive, bem como suas expectativas de crescimento.

A forma como a empresa é gerenciada interfere na análise, bem como o mercado em que está inserida. O posicionamento da empresa no mercado é também outro ponto determinante.

Procura-se determinar o valor do preço alvo da ação, ou seja, a partir de qual valor a mesma torna-se interessante ou desinteressante para investimento.

Normalmente é adotada por administradores de fundos e gestores de carteiras, com objetivo no longo prazo (por exemplo, fundos de previdência). Portanto, não tem caráter especulativo.

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Quando se fala em planos oferecidos por bancos e seguradoras, a busca pela portabilidade para outros planos faz todo sentido.

Porém, há que se tomar alguns cuidados antes de mudar de plano. O investidor precisa conhecer o perfil de riscos de investimentos associado ao plano, as taxas de juros que, combinadas com as tábuas atuariais, serão utilizadas para converter e não “minguar” a sua renda.

Fui muito técnico? Desculpe.

Dois planos de previdência podem diferir MUITO entre si:

• Pelo gestor do plano;

• Pelo perfil como os recursos são aplicados;

• Mas também podem diferir pelo cálculo do benefício mensal.

É simples: hoje em dia, para receber uma renda de aposentadoria vitalícia de R$ 1 mil por mês aos 65 anos de idade, dependendo do plano, pode ser necessário acumular entre R$ 98.968,60 ou até, incrivelmente, o montante equivalente a R$ 299.415,18. (Fonte: SUSEP).

Estamos falando do triplo do valor acumulado, para a mesma renda!

Números assim assustam, mas são a realidade.

De que adiantará mudar para um plano que lhe promete um ganho real de 2% ou 3% a mais por ano se você quando for se aposentar verá que mesmo ganhando, você perdeu?

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Vou explicar finanças usando um exemplo nada tradicional: Previsão do tempo! Hein? Suponha que você quer prever o tempo na praia e no deserto. Você observa as temperaturas médias passadas e repara que enquanto na praia o mín. foi 20 e o máx foi 30 (média=25), no deserto o mín. foi 0 e o máx 50 (média=25). Logo, saber a média não ajudou, certo? Mas, se você calcular o quanto as temperaturas observadas se afastam da média, você obtém uma informação relevante, o desvio padrão (dp). Assim, você verá que no deserto será + difícil acertar a previsão do tempo. Pra você conseguir fazer uma previsão com 99% de chance de acertar (intervalo de confiança de 99%), basta você dizer que a temperatura ficará entre a média + ou – 3 dp. Para afirmar com 95% de chances de acerto, diga que a temperatura ficará entre a média + ou – 2 dp Em finanças é igual! Como prever os retornos? Trazendo pra finanças, você será capaz de dizer com esse nível de probabilidade qual poderá ser o retorno dos 2 investimentos. Use a HP-12C (link nos comentários para saber como fazer esse cálculo) e se quiser, diga qual o intervalo de confiança de 95% deste exemplo.

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