Nesse post, vou explicar qual decisão financeira eu tomei e não precisaria de uma máquina do tempo para modificar o meu passado (ou melhor, o meu futuro).

Lembro-me perfeitamente da época que comecei com 22 anos, com carteira assinada e um salário um pouco acima da média de outros recém-formados em outras profissões. Naquela época, atuários eram pouco mais de 500 em atividade no Brasil e podíamos nos dar ao luxo de sair da universidade, todos da turma (em torno de 30 formados) já empregados. Era natural. Era 1998. Bons tempos…

Logo que fui admitido, já tinha em mente uma importante decisão financeira tomada: “ter um plano de previdência”. Para mim foi uma decisão muito fácil. Eu trabalhava em um fundo de pensão.

Entendia o que significaria o efeito dos juros compostos, trabalhando a meu favor, frente ao tempo que teria pela frente, se começasse logo a contribuir para uma previdência privada.

Eu era jovem, não era casado e não tinha filhos, mas já não vivia mais com meus pais.

Antes de ser admitido, por estagiar na própria empresa, já tinha decidido algo um tanto quanto “fora dos padrões”, algo ainda raro hoje em dia. Eu queria ter não apenas um plano, eu queria ter dois!

O que mais eu escutava eram coisas como:

• “Você não precisa disso agora, está muito cedo…”
• “Invista em um imóvel primeiro…”
• “Você mal entrou no mercado de trabalho e já está pensando em se aposentar”

O plano da minha empresa era um plano de Benefício Definido – BD que estava em fase de estudos pra promover a migração para um plano de Contribuição Definida – CD.

Para quem não está muito familiarizado com os termos, seguem definições não muito comuns, mas de fácil entendimento:

Plano BD – Plano de previdência no qual o benefício futuro a ser recebido, embora desconhecido seu valor exato, é definido logo na adesão, mediante uma regra de cálculo teórica. Não há uma relação direta entre o total pago durante todo o período de contribuição e o valor do benefício a ser recebido.

Por exemplo: o benefício pode ser a média dos últimos 36 salários recebidos imediatamente antes da aposentadoria, deduzindo a parcela que seria responsabilidade do INSS.

Mas, e se esse essa média salarial fosse muito maior que o salário médio da vida inteira do participante? A resposta é que o benefício seria desproporcional em relação a tudo que ele contribuiu a vida toda. Ele receberia muito mais do que pagou, por exemplo.

Plano CD – Plano de previdência no qual o benefício será determinado em função do saldo acumulado. Ou seja, quanto maior tiver sido a contribuição, maior será o benefício. Nesse caso, ele recebe um benefício de acordo com o seu esforço financeiro feito ao longo de toda sua vida.

E a minha decisão para o segundo plano foi…

Ter um plano de mercado, um plano dentre os chamados “Planos Tradicionais“, oferecidos pelas Seguradoras ou Entidades Abertas de Previdência Complementar.

Esses planos já não existem mais nas prateleiras há muitos anos. Quem comprou, comprou, quem não comprou não os compra mais…

Quem tem um plano desses possui um verdadeiro tesouro nos dias de hoje. Sabe por que?

O Plano Tradicional:

1 – Garante uma rentabilidade mínima real de 6% ao ano.

2 – Garante a variação do IGP-M sobre todo o investimento. Seu patrimônio está garantido contra perdas de inflação medidas por este índice.

3 – Garante repasse de 75% do Excedente Financeiro para o participante.

4 – Garante o pagamento de uma renda vitalícia, com base numa expectativa de vida (medida por uma tábua atuarial) muito menor do que a prevista para uma pessoa hoje em dia.

5 – Garante que o benefício será calculado com base numa rentabilidade real de 6% a.a.

E o que isso quer dizer, me explica?

As características 1 e 2 acima garantem que, mesmo que haja crise no mercado financeiro, pandemia, crise de corrupção no país, queda da economia global, impeachment ou qualquer outro fato relevante, a minha aplicação em previdência privada tem assegurada em contrato uma rentabilidade mínima! Pode ser um péssimo ano da renda fixa, variável que nada irá comprometer a variação positiva do meu investimento.

Um fato recente que exemplifica o que estamos apresentando é que em 2020, o índice IGP-M, medido pela FGV, foi de aproximadamente 23%. Isso significa que os participantes desses planos tiveram um rendimento de aproximadamente 30% no ano! E detalhe: sem riscos!

Pense aí num investimento, sem riscos, que tenha obtido um rendimento similar…

O item 3 assegura ainda que, caso a rentabilidade em um determinado ano supere o mínimo garantido, 75% deste excedente deverá ser repassada ao participante.

O item 4 é uma importante garantia também. Isso porque, pelo fato da seguradora ser obrigada a seguir as regras do contrato previdenciário, ela deve considerar que “vou viver menos” e a consequencia é que o valor do benefício a ser pago será maior do que seria, se ela pudesse considerar a atual expectativa de vida de uma pessoa hoje.

E ela (a seguradora), não pode mudar essa “premissa”. A SUSEP não permite!

Ah se pudesse voltar atrás…

O item 5 é um pouco mais difícil de explicar, mas vamos lá…

Imagine que você possui uma patrimônio aplicado em uma aplicação financeira. Quanto maior a rentabilidade esperada (taxa de juros real) para o futuro, é de se imaginar que mesmo que você vá realizando saques mensais, esse patrimônio leve mais tempo para se esgotar do que se tivesse aplicado em outra que desse um rendimento menor, certo?

Agora imagine que:

• Esse patrimônio quem administra é a seguradora.
• Quando você se aposenta, você transfere em definitivo pra empresa seu patrimônio com a contrapartida da obrigação dela lhe pagar um benefício mensal vitalício.
• A seguradora já calculou seu benefício considerando que a rentabilidade seria de 6% + IGP-M
• Independentemente de como ela vai conseguir rentabilizar seu patrimônio, no final das contas, seu benefício já está sendo pago.
• Se a rentabilidade for menor, prejuízo para a seguradora

Pois bem, é justamente por isso que planos que asseguram rentabilidade mínima “pagam” um benefício maior.

Apenas como comparativo, hoje em dia, os planos do mercado oferecem apenas a “garantia” de rentabilidade zero, em sua esmagadora maioria.

E isso significa…

1. Que seu benefício de previdência seria MUITO menor, com o mesmo patrimônio num plano Tradicional;
2. Que qualquer rentabilidade obtida acima de zero é lucro para a seguradora (apenas uma parte pode ficar para você, se previsto o repasse de um % do excedente financeiro).
3. Que a seguradora só garante que você não terá perdas inflacionárias no seu benefício.

Então, diz aí… devo ou não devo me orgulhar da minha decisão financeira?

O que é difícil de acreditar é que os Planos Tradicionais não eram vendidos com a facilidade que hoje produtos muito piores são vendidos.

Quando estava estudando qual plano escolheria, conversei com diversos amigos, pessoas próximas e dei, de forma “mastigada”, todas as informações e justificativas para que eles pudessem também ter um plano de previdência diferenciado.

Lembro que consegui convencer umas 6 pessoas. A metade delas ainda tem o plano até hoje, as demais resgataram e se lerem este post, vão sentir um certo arrependimento…

Inclusive, saíram algumas reportagens em jornais que me recordo de ter lido, como por exemplo do Valor Econômico, na coluna da Mara Luquet, que estavam contados os dias desses planos.

As reportagens da época se referiam às previsões econômicas que apontavam para uma tendência dos investimentos de longo prazo, como por exemplo os títulos públicos com vencimento para 20 e 30 anos , reduzirem as taxas elevadas para patamares bem menores (realidade que veio a se confirmar anos depois).

As pessoas não acreditavam em previdência, eram ainda mais desconfiadas do que são hoje. Afinal, a informação não era tão fácil de se obter como hoje.

E o mercado, o que oferece hoje?

De forma majoritária, encontram-se em corretoras de valores mobiliários, bancos e afins os planos PGBL e VGBL. São esses planos que, além de não garantirem rentabilidade mínima alguma, tem como principal característica o resgate em vez do benefício, e consequentemente, uma grande quantia paga em imposto de renda, reduzindo bastante o que as pessoas terão a receber.

Para entender se resgatar é uma boa decisão financeira, convido você a ler sobre este assunto nessa série de 5 publicações que estão disponíveis no nosso portal.

A Multixplique não recomenda nenhum desses planos. Se você quer conhecer um plano de previdência com nosso “selo de qualidade”, acesse esse link aqui

O interessante é que, embora hoje não haja produtos como os Planos Tradicionais, ainda existem produtos de previdência que valem muito à pena.

Vamos deixar para falar mais sobre eles em um novo post.

Se você gostou deste texto, deixe-nos saber com um comentário.

Se você quer indicações, deixe-nos saber. Quem sabe não temos como ajudar a escolher um novo tesouro para você?

#multixplique

O post Se você pudesse voltar no tempo, que decisão financeira tomaria no passado? apareceu primeiro em Multixplique.

Esta é a 2ª parte da série que estamos publicando a respeito da portabilidade entre planos de previdência. Se lhe fosse oferecido um plano de previdência para você fazer a portabilidade, você saberia escolher o melhor plano pra você? Esse é o objetivo desta série. Deixar você preparado.

Mas se você não leu a 1ª parte, recomendamos começar por ela, clicando aqui

Terminamos a publicação anterior, explicando que a tábua atuarial é uma das mais importantes características a serem observadas em um plano de previdência. Pode-se até dizer, na maioria das vezes que, quanto mais antiga for a tábua por sobrevivência, melhor para o participante. Isso porque elas tendem a refletir uma expectativa de vida com estudos feitos à época, que sinalizavam uma expectativa menor do que hoje se projeta.

Diversos estudos estatísticos demonstram que as tábuas do passado hoje não são mais aderentes aos dados comprovados de sobrevivência da população. As pessoas estão vivendo mais. Quanto mais antiga for a tábua, maior o benefício a ser pago ao participante. A seguradora é obrigada a conceder o benefício vitalício com base em uma tábua defasada.

Aí fica fácil entender uma simples equação: se dividir o saldo acumulado por um prazo esperado menor, haverá um maior volume de renda mensal a ser paga ao participante.

Isso é uma importante característica dos planos antigos, os chamados “Planos Tradicionais”. São esses planos que possuem regras que garantem um benefício maior ao participante.

Fazendo uma analogia com um bolo de aniversário, imagine que este bolo tenha sido cortado em 12 pedaços. O tamanho de cada fatia será maior que se, por exemplo, o número de convidados for 15 ou 20. Quanto maior o número de convidados, menor tem que ser o tamanho da fatia!

A única diferença é que, na Previdência Privada das Entidades Abertas, a renda a ser calculada equivale à fatia para 12 pessoas no nosso exemplo. É como se o bolo já tivesse sido cortado. Não existe a possibilidade de modificar o cálculo da renda (o tamanho da fatia do bolo), pois a Superintendência de Seguros Privados – Susep não permite.

Assim, se por acaso o participante sobreviver mais tempo do que previsto pela tábua, é obrigação da Entidade honrar os compromissos de forma integral com o participante, pelo resto de sua vida. O risco é integralmente transferido do participante para a seguradora.

No site da Susep existe uma forma de se verificar qual seria o valor de uma renda de aposentadoria a partir de um determinado saldo informado. Assim, comparar 2 planos de previdência ficaria muito mais fácil, porque cada plano tem um código próprio (como se fosse um CNPJ) e o simulador faz o cálculo considerando todas as bases técnicas do plano.

Portanto, qualquer pessoa, mesmo sem conhecer o que seria uma tábua atuarial “nova” ou “antiga”, saberia fazer uma opção melhor quanto a mudar ou não de plano, através desse simulador, gratuito, disponível no site.

E os juros atuariais?

Os chamados juros atuariais serão usados para calcular o benefício. Quanto maior for essa taxa de juros, significa que há uma expectativa de que os rendimentos futuros rentabilizarão, no mínimo, a referida taxa. Logo, é um outro importante fator que permite que o benefício seja tão maior quanto maior for a taxa de juros adotada. Há diversos planos que foram comercializados com taxa garantida mínima de 6% ao ano + correção pelo Índice IGP-M e ainda um % de Excedente Financeiro, não raro ser este percentual igual a 75%. Um benefício garantido que é quase uma “jóia”.

Sabendo disso, você ainda acha que trocaria um plano desses por um plano “mais moderno”, com melhores taxas de administração e rentabilidade um pouco melhores?

No próximo post, que você consegue ler acessando aqui continuaremos abordando este assunto. Vamos falar sobre o quanto representa, em $$$$, o cálculo do benefício com taxas de juros diferentes. Vamos também abordar um pouco mais sobre as tábuas atuariais, mostrar alguns exemplos de tábuas antigas e tábuas atualmente utilizadas.

Depois dessa série de publicações, será difícil para seu gerente lhe convencer a mudar de plano de previdência. Não se espante se você souber mais que ele, inclusive. Está arriscado você perguntar o que é tábua atuarial e ele lhe perguntar… “tábua o quê?”

#multixplique

O post Série: Trocar de plano de previdência exige cuidados – Parte II apareceu primeiro em Multixplique.

Essa é a terceira publicação desta série que estamos fazendo aqui no Multixplique, tratando de um assunto extremamente relevante para o futuro de qualquer pessoa que possua um plano de previdência do mercado.

Saber avaliar o seu produto adquirido, entender as suas nuances, pode preparar qualquer indivíduo para uma escolha acertada entre trocar ou não trocar de plano (e não simplesmente aceitar) as orientações de um corretor ou gerente de sua conta bancária.

O conteúdo que publicamos aqui é baseado em conhecimento técnico e profissional. Os sites que abordam assuntos como a previdência privada raramente aprofundam os conceitos como temos aqui no Multixplique .

Sugerimos começar a leitura pelo início, caso ainda não tenha tido acesso às publicações anteriores. Será mais fácil entender o contexto lendo toda a sequencia na ordem que foram publicados. Você consegue acessar e ler tudo clicando aqui.

A partir de agora vamos mostrar o quanto pode ser diferente o valor de um benefício de aposentadoria, comparando dois planos de previdência quaisquer, que tenham apenas como diferença, a taxa de juros adotada no plano. Ou seja, para um mesmo valor de saldo acumulado, vamos explicar como os valores dos benefícios destes planos podem ter uma grande variação entre eles.

Ah, os juros…

Digamos que uma pessoa possua um plano de previdência que tenha 3% (três por cento) de taxa de juros anual, registrada na Susep como premissa para cálculo de um benefício vitalício, enquanto o outro plano, a taxa de juros seja 0% (zero por cento).

Nessa hipótese, todas as demais características são iguais, tais como taxas de carregamento, administração, tábua atuarial etc.

Quando chegar o momento de concessão do benefício, o procedimento adotado pela seguradora será, de forma simplificada, considerar que durante o prazo estimado de pagamento do benefício vitalício, o rendimento anual será de 3%. Portanto, o benefício terá um rendimento mínimo, o que representa um valor maior de benefício.

Por outro lado, para o plano com taxa de juros 0%, não há projeção de rendimentos. Portanto, o benefício calculado seria, a grosso modo, o valor do saldo acumulado dividido pela expectativa de vida (digamos 25 anos), representando uma enorme perda para o participante.

A grande diferença que existe entre os dois planos acima é que, no primeiro plano, enquanto é exigido da seguradora uma remuneração anual de 3% a.a., apenas o acréscimo de rentabilidade anual, se for obtido, será destinado à seguradora. Além disso, o participante ainda tem garantido o reajuste do benefício pelo índice de inflação. No segundo plano, nenhuma rentabilidade obtida será integralmente repassada ao participante, que só terá direito à correção do benefício por um índice de inflação.

Vamos a um exemplo prático?

Montamos 2 tabelas, comparando para 2 planos diferentes, o valor de saldo acumulado necessário para garantir uma Renda Vitalícia de R$ 1.000,00 a partir de 65 anos de idade.

Na 1ª simulação, a premissa diferente é a Taxa de Juros.

1ª Simulação:

O que torna a comparação entre planos ainda mais “injusta” quando estamos comparando um plano antigo e um plano mais recente ou disponível hoje no mercado é que as tábuas atuariais adotadas atualmente consideram uma longevidade bem superior às tábuas antigas. Isso significa que, em um plano disponível hoje no mercado, o saldo acumulado será convertido em uma renda considerando um prazo muito maior. Em outras palavras, o benefício, que já seria menor em função da diferença de taxa de juros (o mais comum é apenas 0%), será ainda menor, em função da necessidade de prever o pagamento por mais tempo.

Vejamos agora a 2ª simulação, onde a premissa diferente é a Tábua Atuarial. Repare que a taxa de juros permanece inalterada.

2ª Simulação:

Enquanto na Tábua AT-49M são necessários pouco mais de R$ 137 mil para garantir a renda de R$ 1 mil, se adotada a tábua BR-EMS, esse valor sobe em torno de 48%, que seria o mesmo que dizer que para que os dois planos se equivalessem em termos de benefício, o plano B, teria que entregar uma rentabilidade de 48% a mais ao longo do tempo.

A conclusão que podemos tirar desses resultados é que uma mudança de plano de previdência pode fazer com que, contrariamente ao esperado, o valor do benefício sofra variações tão expressivas que mesmo atingindo um saldo maior, o resultado final seja um benefício menor.

É por isso que se afirma que quando se muda para um plano com uma tábua mais recente ou a taxa de juros do plano é menor, sobram duas alternativas: contentar-se com um benefício menor ou contribuir mais.

Porém, fica a seguinte pergunta: Qual era o objetivo ao mudar de plano mesmo?

Você sabia que dá pra simular os benefícios ?

Provavelmente sua resposta tenha sido “não”. Mas é verdade. Caso o participante tenha interesse em comparar benefícios entre planos, ele consegue fazer uma simulação na página da Susep, em “Serviços ao cidadão”. Para conseguir comparar os planos, ele precisará conhecer o código de cada plano (as seguradoras fornecem quando o participante solicita), selecionar o prazo para o qual deseja receber o benefício e o tipo de renda que deseja.

Na página do simulador, que é bem simples, ele informa:

• Sua data de nascimento;
• A data prevista de aposentadoria;
• O saldo acumulado que ele acredita que terá acumulado;

Como resultado ele terá, através de uma fonte segura e confiável, a medida da real da diferença entre os planos, mediante dados concretos.

Portanto, a partir de resultados numéricos, há uma maior segurança para que uma pessoa possa uma tomar uma decisão que esteja alinhada aos seus principais objetivos, que podem ser:

• Maximizar o benefício de aposentadoria;
• Programar o pagamento de um benefício adequado ao seu padrão de vida futuro;
• Ter o melhor plano de previdência disponível

Nova tábua atuarial a caminho

O mercado segurador espera para meados de 2021 a atualização da tábua BR-EMS, que tem validade de pelo menos 5 anos, a ser divulgada pela Susep. As tábuas são construídas com base na experiência brasileira e os dados recentes vem demonstrando uma maior sobrevida da população.

Uma mudança verificada nos planos de previdência em relação aos planos antigos é que a tábua atuarial deixa de ter estática, ou seja, a cada atualização dos dados, existe uma nova conversão de renda para planos já comercializados no passado.

Diferentemente de quem contratou um plano antigo, cuja regra que vale é a do cálculo do benefício com base na tábua contratada à época que o plano foi feito, quem contratou um plano já há alguns anos, com a tábua BR-EMS, estará sujeito à converter seu saldo em renda no momento da aposentadoria. Isso significa que a demografia futura é que determinará o valor do benefício. Um saldo de R$ 250 mil pode vir a assegurar um determinado valor de benefício hoje, porém daqui a 25 ou 30 anos, o mesmo valor de benefício só seja atingido se este montante for, por exemplo, R$ 450 mil.

No próximo post, vamos falar sobre os seguintes assuntos:

1. Situações em que situações são aconselháveis mudanças de plano;
2. O perfil do público que compra planos de previdência em Entidades Abertas e Fechadas.
3. A necessidade de correr mais riscos
4. O que pode fazer o investidor em previdência? Que atitudes ele precisa ter para gerir melhor seu futuro?

Você acessa a Parte IV clicando aqui

#multixplique

O post Série: Trocar de plano de previdência exige cuidados – Parte III apareceu primeiro em Multixplique.

Se você é pai ou se você é mãe, pode fazer muito sentido para você o assunto que vamos falar nessa publicação. Se você não é, possivelmente não veja relevância alguma. Porém, este é um tipo de decisão financeira, racional, que pode ser mensurada de forma lógica e, daí, meu convite para continuar essa leitura.

É interessante como as pessoas mudam suas prioridades assim que um filho nasce. O que era importante até ontem, hoje já não é assim tão relevante e muitas das vezes, o que passa a ser importante é proteger aquele novo integrante da família que acabou de chegar.

Em nosso portal, você irá encontrar diversos textos falando sobre a importância da previdência privada. Mas será que um plano de previdência para uma criança é um produto adequado? E, qual o momento ideal para começar? E com qual o valor?

Vamos tentar responder todas as perguntas…

“Comece o quanto antes com o máximo possível” – esta é uma recomendação difícil de ser contestada. Isso porque, como já publicamos algumas vezes aqui no Portal Multi x plique, o tempo é o maior aliado dos investimentos. Os juros assumem um papel fundamental para promover a capitalização das contribuições. Isso quer dizer que, começar uma contribuição cedo reduz muito o esforço no futuro. Pode ter certeza disso.

Mas, pensar numa aposentadoria para alguém que ainda mama não parece inadequado?

Não mesmo. Existem planos de aposentadoria que permitem antecipação de recursos, principalmente na fase que o agora adolescente chega na fase do ensino superior (aí começa a fazer sentido, hein?). Já parou para pensar quanto pode custar uma faculdade particular de um curso de medicina por exemplo? E se houver uma possibilidade de estudar no exterior?

E se fosse possível reduzir o valor a ser desembolsado para pagamento da mensalidade? Como?

Considere que parte da mensalidade será paga…

• Com os juros de todo o investimento realizado até o momento;
• Pelos próprios valores então aportados durante todo o período.

Com isso, ficaria menos oneroso custear a faculdade do filho. Dependendo dos valores, a parcela restante poderia representar ainda uma despesa menor, se imaginarmos que durante a fase escolar, a família já estava habituada com um orçamento para custear as mensalidades escolares.

Portanto, a previdência privada seria uma interessante alternativa para acumulação de um patrimônio, cuja destinação poderia ser um apoio financeiro para custear uma faculdade particular ou mesmo uma aposentadoria, muitos anos depois.

Talvez nesse momento você faça um questionamento: “Mas, e os fundos de investimentos, não tem uma finalidade de acumular recursos também? O que justificaria um plano de previdência ao invés de um fundo de investimentos (ou qualquer outro produto do mercado financeiro) que tem uma menor burocracia para resgates e provavelmente uma liquidez em D+0 ou D+1?

Para responder essa pergunta, não esqueça de uma importante questão: o IR.

Ao investir em previdência privada é possível deduzir até 12% da renda bruta anual. Mas, não é somente isso: Os rendimentos de planos de previdência são isentos de imposto de renda. o que é uma particularidade desse tipo de investimento. Sabe os fundos de investimentos? Nesse tipo de investimento, há o chamado “come-cotas”, uma sistemática que deduz, sempre nos meses de maio e novembro de cada ano, o imposto sobre o até então ganho obtido. Assim, reduz-se o principal e consequentemente os juros provenientes das aplicações são sempre menores. Publicamos aqui e aqui um bom material para você entender mais sobre o “come-cotas”.

Esclarecidas essas diferenças, ressalta-se que há ainda outras considerações. No resgate, os investimentos são tributados, assim como na previdência privada. A diferença está na alíquota… Enquanto em um fundo de investimentos em que o prazo do investimento seja superior a 2 anos, o imposto é de 15% sobre o rendimento obtido. Já na previdência privada, optando pela Tabela Regressiva, sendo o prazo do investimento superior a 10 (dez anos), a alíquota será de 10% sobre a parcela mensal resgatada, porém, sobre o total do resgate.

Então, para resumir:

Resgate em fundos de investimentos

Desvantagens

1. IR de 15% sobre os rendimentos em cada saque realizado
2. IR semestral (come-cotas) que reduz o saldo principal
3. Com o saldo principal menor, os juros são menores
4. Depósitos não são dedutíveis para fins de Imposto de Renda

Resgate (parcial) programado em previdência privada

Desvantagens

1. IR pode ser a alíquota mínima de 10% sobre o valor mensal resgatados
2. Alguns planos podem apresentar carência entre os resgates (mais burocracia)

E se não for preciso fazer nenhum resgate…

Pode acontecer do seu filho ser aprovado em uma universidade pública, conseguir uma bolsa integral de estudos ou mesmo ser possível custear 100% da mensalidade do ensino superior sem ter que realizar nenhum resgate…

Caso ocorra uma dessas situações, haverá um patrimônio constituído, seja no Fundo de Investimento ou na Previdência Privada que poderá ser administrado da forma que seu filho quiser.

Porém, com uma adequada educação financeira, se seu filho optar por deixar o valor investido na previdência (que é o assunto que estamos falando nesse post), seu nível de esforço para formar sua reserva de aposentadoria terá sido reduzido em “apenas” 20-25 anos.

Ausência de recursos ou de prioridades?

Digamos que você faça algumas contas e conclua que, mesmo enxergando vantagens em começar uma previdência privada para seu filho, você não conseguirá incluir no seu orçamento mais esta despesa fixa mensal.

É provável que, assim como você, muitas pessoas tenham essa justificativa para não começar agora esse projeto. Mas, será que não é uma questão de prioridades?

Não vamos entrar no mérito da questão do que é prioridade ou não porque as concepções de necessidades variam muito de família para família.

Como planejador financeiro, posso assegurar que uma previdência privada custará próximo do que custaria, por exemplo, uma festa de 15 anos, que reúne mais de 100 pessoas, muito comum para famílias que possuem meninas. A diferença é que a aposentadoria pode ser financiada em 18-20 anos e terá uma duração muito maior do que um evento que pode durar entre 4 e 8 horas, no máximo.

A seguir, vamos apresentar o resultado de algumas simulações, considerando uma contribuição feita pelos pais no nascimento da criança até os 20 anos de idade.

Faremos simulações considerando contribuições mensais a partir de R$ 50,00 até R$ 400,00 e, para então, com o saldo projetado, calcular um valor fixo mensal a ser resgatado mensalmente, durante 48 meses (curso superior de 4 anos de duração)

Alternativamente, apresentaremos também até 60/65 anos de idade, sem nenhuma contribuição adicional, a partir dos 20 anos e descobrir qual o patrimônio que seria acumulado.

Para tais simulações, adotaremos basicamente 3 premissas constantes:

Inflação: 0% Rentabilidade anual (líquida): 4% Taxa de adm.: 0%

O quadro acima reforça o que mostramos acima. O quanto antes se começa, maiores os benefícios. Além disso, considerando uma contribuição de R$ 400,00 por mês, durante 20 anos, seria possível acumular um montante de R$ 145, 5 mil e resgatar aproximadamente R$ 3 mil durante 48 meses, que seria o período de duração da maioria dos cursos de graduação de ensino superior.

Observe que os valores são proporcionais, ou seja, para uma contribuição de R$ 100,00 por mês, tanto o saldo acumulado como o valor do resgate parcial são 4 vezes menores que os citados acima (R$ 36,3 mil e R$ 758,00 respectivamente).

Para finalizar, vamos mostrar o quanto seria acumulado aos 60 e 65 anos, caso as contribuições realizadas até os 20 anos não fossem resgatadas e também não fossem efetuadas contribuições adicionais. Apenas os juros dos investimentos.

Como visto a seguir, teríamos por exemplo os seguintes resultados:

Um saldo acumulado de R$ 109.152,52 (aportes de R$ 300,00 por 20 anos) atingiria aos 60 e 65 anos, respectivamente R$ 524.043,49 e R$ 637.579,04

Observe que o valor nominal contribuído corresponderia apenas a R$ 300,00 x 12 meses x 20 anos = R$ 72.000,00

Veja a tabela com os demais valores

Conclusão:

Se você tiver recursos financeiros disponíveis para começar uma previdência privada para seus filhos, você não estará desperdiçando dinheiro. Muito pelo contrário, você estará possivelmente reduzindo seus próprios custos futuros, seja (com os estudos no ensino superior) ou mesmo os custos futuros de seus filhos, que terão o privilégio de efetuar contribuições previdenciárias em valores inferiores aos que outras pessoas que começarem a contribuir (sem nenhum saldo) para formar uma poupança previdenciária.

Se você gostou dessa publicação e gostaria de fazer uma simulação para um plano de previdência para seus “baixinhos”, faça uma simulação através desse link aqui.

Descubra ainda outras vantagens associadas a um plano de previdência, como por exemplo, empréstimos financeiros com taxas de 0,8% a.m. + IPCA, para ajudar a organizar sua vida financeira, trocando financiamentos com taxas mais altas, sem abrir mão de investir na aposentadoria.

#Multixplique

O post Vale à pena investir em previdência privada para os baixinhos? apareceu primeiro em Multixplique.

Esta é a continuação do post que publicamos anteriormente. Se você não leu a Parte I, ela pode ser acessada clicando aqui. Uma vez que você já tenha lido, prepare-se para ver como a previdência privada não pode ser negligenciada.

Vamos a partir de agora apresentar uma 2ª simulação, considerando os seguintes parâmetros:

Renda Desejada: R$ 10.000,00

Contribuição Possível: R$ 1.400,00

Todas as demais premissas adotadas no post anterior estão mantidas.

Resultados:

Obs 1: Não mencionamos anteriormente, mas, todas as simulações realizadas admitem que em caso de falecimento do participante quando aposentado, o valor continuaria sendo pago integralmente a um beneficiário indicado ou todo o saldo seria pago aos herdeiros.

Obs 2: Para melhor visualização, aumente o zoom do seu navegador

Entendendo o quadro acima:

Começando a contribuir aos 35 anos, e desejando receber uma renda (na simulação o valor é de R$ 10.000,00 por mês) por 25 anos (até os 90 anos de idade), os resultados seriam:

Saldo Necessário: R$ 1.908.774,79 Saldo Acumulado: R$ 959.378,39

% Saldo Alcançado: 50,3% Renda Atingida: R$ 5.026,15

Diferença: R$ 4.973,85

Agora, vamos apresentar os cálculos com uma visão “pelo retrovisor”, ou seja, vamos mostrar o quanto representa, em termos financeiros, não ter começado “cedo”a contribuir para a previdência privada, ie, aos 25 anos.

Este cenário é por exemplo de uma pessoa que, ao ler essa publicação, entende que precisa começar a contribuir para ter uma aposentadoria e deseja conhecer o quanto ela deveria ter já acumulado até esse momento, tendo em vista sua capacidade de contribuição a partir de agora.

Vamos comparar também o valor que deveria ser desembolsado, à vista, em uma determinada idade “X”, e o que ela teria feito, desde os 25 anos para atingir na idade atual, o mesmo valor.

Alternativamente, numa nova publicação futura, se não for possível efetuar a contribuição à vista, mostraremos também qual o valor da contribuição mensal necessária para atingir a renda desejada.

3ª Simulação

Renda Desejada: R$ 7.500,00

Contribuição Possível: R$ 1.300,00

Taxa de juros anual = 4% a.a.

Idade de aposentadoria = 65 anos

Resultados:

Obs: Para melhor visualização, aumente o zoom do seu navegador

Observe que estamos agora com um outro cenário, com um 3º exemplo. Desta vez, além das informações apresentadas nos quadros anteriores, destaca-se uma nova informação: Qual seria o custo, se uma pessoa desejasse compensar o tempo perdido sem contribuir para a previdência, sabendo que, a partir de agora, ela só poderia dispor de um determinado valor mensal, visando receber 100% do valor de sua renda desejada.

O quadro fornece não apenas 1 (uma) ou 2 (duas) respostas. Ele fornece 12 respostas, para cada idade que se inicie o planejamento da aposentadoria.

Mostraremos para 6 diferentes prazos de recebimento de benefício, o saldo necessário de aporte e o valor de uma teórica contribuição, se feita a partir de 25 anos, que permitiria dispensar o referido valor do aporte calculado.

A partir dessas respostas, ainda é possível calcular mais 6 (seis), para cada idade, que vamos deixar você fazer por serem muito fáceis de calcular e você já vai entender porquê.

Algumas observações nesse momento nos ajudarão a entender essa simulação:

• Quanto maior o prazo que a pessoa pretende receber o benefício, maior precisará ser o saldo acumulado aos 65 anos.

• Quanto maior o valor disponível para contribuir mensalmente, menor o valor necessário para compensar o “prejuízo” causado pelo atraso.

• Se não for possível aumentar o valor da contribuição mensal, a alternativa para atingir o saldo acumulado para receber a Renda Desejada (R$ 7.500,00) deverá ser correr mais riscos nos investimentos, o que não garante um melhor desempenho, ainda mais se tratando de um investimento para uma aposentadoria em que se espera uma redução gradativa da exposição dos investimentos ao risco conforme a data prevista para se aposentar se aproxima…

Feitas essas observações, vamos às interpretações:

Dados do exemplo:

Suponha alguém com 40 anos de idade que pudesse contribuir mensalmente com R$ 1.300,00 e desejasse receber um benefício de aposentadoria na previdência privada, no valor de R$ 7.500,00, aos 65 anos durante os seguintes 20 anos (até 85 anos).

Custo do atraso aos 40 anos: R$ 219.027,72 à vista

• Esse valor acima significa que não ter começado aos 25 anos o “obrigará” a desembolsar de uma única vez aproximadamente R$ 220 mil e ainda continuar pagando sua prestação mensal (1.300) e então atingir a renda de R$ 7.500,00

Custo do atraso (parcelado): R$ 895,24 mensais por 15 anos

• O valor acima significa que bastaria ter contribuído a partir dos 25 anos com este valor que atingiria os mesmos R$ 220 mil. Obs: sem considerar o quanto ele teria ainda recebido de restituição de imposto de renda por todo esse período por ter feito contribuições previdenciárias (sua declaração de IR teria que ser a completa)

Valor nominal das parcelas não pagas: R$ 161.143,90

• É o cálculo “fácil” que comentamos anteriormente, basta multiplicar 895,24 x 12 meses x 15 anos

Efeito dos juros: R$ 57.883,82 (até os 40 anos)

• É a diferença entre os 220 mil e os 161 mil não pagos

• Pense nas alternativas do que poderia ser feito com esse valor que não precisaria agora ser investido…

Observe o quadro e faça esse exercício de consultar os custos para outros períodos de recebimento de renda e idade para começar a contribuir.

Conclusão:

O estudo que acabamos de apresentar não esgota o assunto, pois sempre há como fazer outras suposições, como por exemplo:

1. Quais seriam os valores se a rentabilidade fosse diferente?
2. E se as contribuições fossem maiores (ou menores) a partir do momento que o participante desejasse iniciar sua previdência privada?
3. E se fosse uma renda vitalícia?
4. E se fosem feitos aportes extraordinários, o quanto modificaria os resultados?

O que pretendíamos mostrar nessa publicação é que a previdência privada pode custar muito mais ou muito menos para uma mesma pessoa, a partir de quando ela resolve iniciar seu planejamento.

Como a rentabilidade é um fator determinante, acompanhar os investimentos torna-se cada vez mais uma ação de prudência do participante do que apenas uma responsabilidade do gestor do plano.

Como vimos, atingir seus objetivos financeiros pode se tornar inviável ou obrigar uma pessoa a ter que vender algum outro bem, como por exemplo um imóvel, para poder acumular o necessário para ter uma renda de aposentadoria mensal no valor que ela pode vir a precisar para manter seu padrão de vida.

Falar sobre previdência privada hoje em dia pode atrair muitos interessados. Cada dia que passa, mais pessoas reconhecem que precisam se planejar. Mas, na prática, quantas dão o primeiro passo? Elas tem ciência dos impactos causados pela procrastinação de cuidar do próprio futuro financeiro?

Provavelmente a resposta é NÃO.

O Multixplique recomenda a revisão periódica das contribuições que são feitas a um plano de previdência. Esse é apenas um de nossos serviços que prestamos.

Nossa relação completa de serviços você encontra aqui

O acompanhamento constante do resultado dos investimentos, visando minimizar as supresas desagradáveis no futuro, por qualquer motivo que seja, como a decepção por um valor de benefício abaixo do esperado, pela incompatibilidade entre contribuições realizadas e expectativas criadas, pelas rentabilidades abaixo das projetadas nas simulações ou por aumento na expectativa de vida.

Seja qual for o motivo, é sua estabilidade financeira que está em jogo!

Se você gostou deste texto e conhece alguém que deveria ler também, compartilhe com ele. Se você tem alguma dúvida ou gostaria de ssaber mais sobre o assunto, deixe seu comentário abaixo.

Teremos prazer em respondê-lo.

Aguarde a próxima publicação em que vamos apresentar alguns números finais para o assunto “Quanto custa adiar o planejamento da aposentadoria?“

#multixplique

O post Quanto custa adiar o planejamento da aposentadoria? – Parte II apareceu primeiro em Multixplique.

Como você já deve ter visto anteriormente nos post#1 e post#2, saber tomar decisões corretas no momento errado podem custar muito caro e prejudicar a saúde financeira de uma pessoa por muitos e muitos anos.

Vamos mostrar nessa publicação exemplos práticos de situações que também são alvo de campanhas de marketing de Seguradoras, Entidades Abertas e Fechadas de Previdência Complementar, com o objetivo de atrair novos clientes (participantes) em planos de previdência privada. Quando escrevemos “novos”, estamos sim nos referindo também aos que mal atingiram a segunda década de vida, ou seja, em 2021, os que nasceram a partir de 1991.

E a estratégia é realmente boa. Mostrar a um jovem que ele pode acumular um excelente patrimônio em um futuro distante parece não seduzir tanto. Ele sempre acha que falta muito tempo e que adiar por uns anos não irá comprometer suas ambiciosas previsões financeiras. É uma questão que envolve ausência de visão de longo prazo, excesso de autoconfiança, seja na carreira ou na sua própria capacidade de investir, na escolha de outras prioridades, imediatismo (valoriza apenas o que pode ter agora) e uma dose de ceticismo no produto que lhe é apresentado.

“Os números não mentem, jamais” – Este clichê retrata bem o quadro a seguir, que ilustra de forma impiedosa, o preço que se paga, ou melhor, que é preciso que seja pago, caso uma pessoa resolva compensar todo o período passado de contribuições previdenciárias não realizadas, no pouco tempo que lhe resta pela frente.

Novamente, pelo fato da matemática financeira se tratar de uma ciência exata, quanto maior o prazo restante, menor “a dor” e menor tende a ser o “arrependimento” por não ter dado ouvidos quando pela primeira vez lhe foi oferecido um plano de previdência privada ou ele o descobriu através de suas pesquisas no Google. Quanto menor o tempo pela frente, mais caro fica!

Premissas e cenários

Como em qualquer simulação, é necessário apresentar o que serviu como hipótese para chegarmos aos resultados. Neste caso, utilizamos:

Rentabilidade: 4% a.a. Inflação: 0% a.a.

Idade de aposentadoria: 65 anos Renda Desejada: R$ 5.000,00

Prazo de recebimento da renda: de 10 a 35 anos, variando de 5 em 5 anos

Os resultados acima falam por si só, não é mesmo?

Se uma pessoa esperar para começar a contribuir a partir de 55 anos, ela tem possivelmente poucas opções, (sem contar a de contribuir com valores muito elevados), para tentar reverter algo que parece inevitável (não receber seu benefício de R$ 5.000,00 por mês), como por exemplo:

1. Contribuir com um valor mensal dentro de suas possibildades financeiras (sem fazer dívidas), provavelmente optar por receber um benefício por um prazo curto (até 75 ou 80 anos) e torcer para não estar vivo após essa idade.
2. Conformar-se com SOMENTE a aposentadoria do INSS para os últimos anos da sua vida.
3. Reduzir sua expectativa de renda futura, preparar-se e mudar seu padrão de vida para uma nova realidade.

E a rentabilidade, pode ajudar?

Sim. De fato a rentabilidade é uma esperança. O problema é que não há como assegurar que a rentabilidade será elevada, principalmente no longo prazo, com o cenário econômico do país, admitindo um nível aceitável de risco.

Apenas para ilustrar um pouco melhor o que poderia servir como um atenuante, fizemos um último quadro, considerando que a rentabilidade, ao invés de 4% ano, seria 6% (ou seja, 50% maior por todo o período futuro, e não por apenas um, dois ou cinco anos).

Obteve-se os seguintes resultados:

Vamos focar nos resultados aos 55 e 60 anos de idade.

Para facilitar a comparação, vamos observar os números a seguir:

Como vemos, mesmo obtendo uma rentabilidade média muito superior, a redução no custo mensal necessário é relativamente pequena. Imagine que, começando aos 60 anos, para receber um benefício de R$ 5.000,00 por 25 anos, seja preciso contribuir (POR MÊS) “somente” com R$ 14.421,30 ao invés de R$ 11.338,61 (redução de 21,38%).

O mesmo exercício, só que com 55 anos, melhora bastante, mas é ainda extremamente alto. Para receber o mesmo valor, pelo mesmo prazo, seriam necessários contribuir com R$ 6.505,89 ao invês de R$ 4.849,24 (redução de 25,46%)

Conclusão

• A Previdência Privada, como vimos, é um investimento de longo prazo e requer planejamento, acompanhamento e hábito de contribuir.
• É um produto que pode render muitos frutos e garantir uma velhice tranquila.
• Deve ser prioridade para quem planeja receber uma renda mensal no futuro e que não seja familiarizado com investimentos.
• De nada adianta contribuir por contribuir. Tem que ter em mente qual o objetivo a ser alcançado e fazer revisões de acompanhamento.

E, a respeito deste último item, vamos publicar sobre isso em breve. Aguarde.

Multixplique

O post Quanto custa adiar o planejamento da aposentadoria? – Parte III apareceu primeiro em Multixplique.

Infelizmente é muito comum hoje em dia observar a quantidade de pessoas que optam pelo resgate do saldo acumulado (às vezes durante quase toda a vida), em previdência privada.

Provavelmente, em muitas dessas ocasiões, a decisão se dá por conta dos seguintes motivos:

• Necessidade: quando a pessoa não vê no curto prazo uma solução para poder cobrir suas despesas mensais, necessita cobrir uma despesa elevada (não prevista). Quantos anos de esforço são simplesmente “jogados fora” quando essa decisão é feita? E quantos anos serão necessários agora para recuperar essa “perda”?

• Desconhecimento: Até o momento de solicitar o benefício a pessoa não fazia idéia do quanto pagaria de imposto e “tolera” qualquer “mordida” do leão. Esse desconhecimento muitas das vezes é porque ele pode ter a impressão que seu imposto será o mínimo (10%), caso tenha optado pela tabela regressiva, digamos, por já ter contribuído por mais de 10 anos, ou, já está ciente que pagará a tabela progressiva, ou seja, ficará sujeito à alíquota máxima de 27,5%.

• Insatisfação com seu benefício de aposentadoria: essa é uma das mais difíceis de serem “digeridas”. Como assim se decepcionar com o valor do benefício, na hora de fazer a sua solicitação? Pois é, é verdade. Quem adquire os planos PGBL e VGBL, tão comuns no mercado, não imagina como é a regra que se aplica ao seu benefício na hora de se aposentar. Sabe por que? Porque esse tipo de informação não é passada pelo gerente do banco que vendeu pra ele esse plano, não é informado também pelas corretoras que atualmente já comercializam esse produto. Isso porque o foco é sempre mostrar como rendem os investimentos, apenas isso.

• Grande parte do saldo não foi contribuído pela pessoa – quando a pessoa formou sua previdência privada e teve o apoio de seu empregador, que contribuiu também para acumular tal reserva.
  • Considerando apenas os aportes próprios, pode até ser que o valor resgatado liquido, seja ainda superior ao valor investido, acrescido da rentabilidade. Mas, e daí? Mesmo assim é uma boa decisão financeira?

As provocações acima elencadas serão todas respondidas, separadamente, posts específicos, aqui no portal #multixplique, para que você possa aprender um pouco mais sobre o que é preciso considerar quando o assunto é plano de previdência privada.

O objetivo das 5 próximas publicações (acompanhe periodicamente nosso site) é apresentar um caso prático, considerando um saldo hipotético para um participante que venha optar pelo resgate do mesmo, considerando suas opções em um plano PGBL, VGBL, benefício definido e finalmente, contribuição definida/variável com as seguintes opções de tributação: tabela progressiva e tabela regressiva.

Vamos começar apresentando um cenário com o plano PGBL – Plano Gerador de Benefício Livre

Premissas:

• Saldo Acumulado R$ 1.000.000,00, sendo:
  • R$ 700.000,00 acumulados há mais de 10 anos
  • R$ 40.000,00 acumulados entre 8 e 10 anos
  • R$ 50.000,00 acumulados entre 6 e 8 anos
  • R$ 60.000,00 acumulados entre 4 e 6 anos
  • R$ 70.000,00 acumulados entre 2 e 4 anos
  • R$ 80.000,00 acumulado há menos de 2 anos

Case 1 – Plano PGBL

• Tabela Progressiva
  • Alíquota de IR: 27,5%
  • Parcela a deduzir: R$ 10.432,32
  • Base de incidência de IR: a totalidade do saldo acumulado

Nesse caso, o cálculo é simples: Aplica-se a alíquota de IR correspondente sobre o saldo e diminui-se a parcela a deduzir.

R$ 1.000.000,00 x 27,5% – 10.432,32 =

= R$ 275.000,00 – 10.432,32 = R$ 264.567,68

Sim, de uma hora pra outra você entregará nas mãos do leão, um valor bem significativo, alíquota de IR equivalente a 26,46%…

Mas, não era 15% sobre o valor resgatado?

Não, calma. Não confunda com a parcela de IR que é descontada, provisoriamente, no momento do resgate, de forma antecipada. No ano seguinte, o total devido será cobrado na sua declaração de Imposto de renda, e deverá ser pago por você. Por isso, você pagará tanto imposto!

• Tabela Regressiva
  • Alíquota decrescente (varia de 35% ao mínimo de 10%)

A tributação regressiva é aplicada conforme o tempo que o dinheiro ficou acumulado no plano. No nosso exemplo, o cálculo do imposto será a soma de cada parcela, conforme a alíquota.

Observe a seguir, como se dá esse cálculo:

• R$ 300.000,00 x 10% = 30.000,00
• R$ 100.000,00 x 15% = 15.000,00
• R$ 120.000,00 x 20% = 24.000,00
• R$ 140.000,00 x 25% = 35.000,00
• R$ 160.000,00 x 30% = 48.000,00
• R$ 180.000,00 x 35% = 63.000,00
• Total de imposto : 215.000,00

Obs: Os valores acima correspondem aos aportes realizados, acrescidos de toda a rentabilidade líquida do plano.

Ou seja, 21,5% de Imposto de Renda, sem possibilidade de ajuste na Declaração de Imposto de Renda Anual (É uma tributação exclusiva na fonte).

Portanto, ficam aqui as seguintes lições:

1. Resgatar previdência privada custa caro!
2. Não se iluda com a alíquota mínima de 10%
3. O dinheiro que sua empresa paga para você é seu! Não ignore-o!
4. Você vai parar de trabalhar um dia. Pense bem antes de resgatar.
5. Se você investe em previdência, o resgate não deve ser seu foco.

Nos próximos posts, continuaremos a falar sobre as outras situações possíveis, para que você possa tomar suas decisões embasado em conhecimento de verdade.

A 2ª parte você lê aqui.

O post Resgatar sua previdência privada é uma decisão financeira correta? (Parte I) apareceu primeiro em Multixplique.

Na publicação anterior analisamos algumas das principais motivações para a opção pelo resgate em planos de previdência privada.

Nesta segunda parte, continuaremos a apresentar os impactos financeiros dessa importante decisão financeira.

Dessa vez, vamos analisar como seria a tributação aplicada sobre o resgate em um plano VGBL – Vida Gerador de Benefício Livre, para as opções de tributação progressiva e regressiva.

Premissas:

• Saldo Acumulado R$ 1.000.000,00, sendo:
  • R$ 700.000,00 acumulados há mais de 10 anos, sendo
    • 500.000 (contribuições) e 200.000 (rentabilidade)
  • R$ 40.000,00 acumulados entre 8 e 10 anos, sendo
    • 20.000 (contribuições) e 20.000 (rentabilidade)
  • R$ 50.000,00 acumulados entre 6 e 8 anos, sendo
    • 35.000 (contribuições) e 15.000 (rentabilidade)
  • R$ 60.000,00 acumulados entre 4 e 6 anos, sendo
    • 48.000 (contribuições) e 12.000 (rentabilidade)
  • R$ 70.000,00 acumulados entre 2 e 4 anos, sendo
    • 60.000 (contribuições) e 10.000 (rentabilidade)
  • R$ 80.000,00 acumulado há menos de 2 anos, sendo
    • 72.000 (contribuições) e 8.000 (rentabilidade)

Case 2 – Plano VGBL

• Tabela Progressiva
  • Alíquota de IR: 27,5%
  • Parcela a deduzir: R$ 10.432,32
  • Base de Incidência de IR: Total de Rendimentos Auferidos

É neste tipo de plano que se observa uma importante diferença de tratamento tributário em relação aos planos tradicionais, incluindo o PGBL. Enquanto que em um plano PGBL o imposto é apurado sobre a totalidade do saldo a ser resgatado, em um plano VGBL, a tributação incide somente sobre a parte dos rendimentos. É por este motivo que, ao comprar um VGBL, uma pessoa não tem direito à deduzir para fins de imposto de renda, as contribuições anuais vertidas para este plano.

Vamos à prática?

O cálculo é simples: Aplica-se a alíquota de IR correspondente apenas sobre a parte do saldo que não corresponder aos aportes realizados e diminuI-se a parcela a deduzir.

1º passo: Definir o total de rendimentos

200.000 + 20.000 + 15.000 + 12.000 + 10.000 + 8.000 = 265.000

2º passo: Aplicar a alíquota de IR

R$ 265.000,00 x 27,5% – 10.432,32 =

= 72.875,00 – 10.432,32 = R$ 62.442,68

Efetuando os cálculos, (62.442,68 divididos por 1.000.000) chegamos à uma alíquota de IR de aproximadamente 6,24% sobre o total resgatadoTabela Regressiva

Alíquota decrescente (varia de 35% ao mínimo de 10%)

A tributação regressiva é aplicada conforme o tempo que o dinheiro ficou acumulado no plano. No nosso exemplo, o cálculo do imposto será a soma de cada parcela, conforme a alíquota, porém, aplicado somente sobre o rendimento.

Observe a seguir, como se dá esse cálculo:

• R$ 200.000,00 x 10% = 20.000,00
• R$ 20.000,00 x 15% = 3.000,00
• R$ 15.000,00 x 20% = 3.000,00
• R$ 12.000,00 x 25% = 3.000,00
• R$ 10.000,00 x 30% = 3.000,00
• R$ 8.000,00 x 35% = 2.800,00
• Total de imposto : 34.800,00

Ou seja, 3,48% de Imposto de Renda, sobre o total resgatado, sem possibilidade de ajuste na Declaração de Imposto de Renda Anual (É uma tributação exclusiva na fonte).

Se comparado aos resultados obtidos na Parte I desta publicação (veja link aqui), o imposto a pagar é muito menor.

Entretanto, faz-se necessário lembrar que existem benefícios fiscais oferecidos em planos PGBL que não são oferecidos em planos VBGL (possibilidade de dedução das contribuições até o limite de 12% da renda bruta anual).

Na verdade, são tipos de planos voltados para diferentes perfis de pessoas. Mas, isso é assunto para outro post, combinado?

No próximo post, vamos começar a responder algumas reflexões que decorrem dos números acima.

Se você gostou e desejar fazer um comentário, fique à vontade.

O post Resgatar sua previdência privada é uma decisão financeira correta? (Parte II) apareceu primeiro em Multixplique.

Dando continuidade às publicações que estamos fazendo sobre resgate em planos previdenciários, vamos agora abordar os planos de previdência privada oferecidos pelas EFPCs – Entidades Fechadas de Previdência Complementar, os conhecidos “Fundos de Pensão”, como por exemplo a PREVI (Banco do Brasil), PETROS (Petrobrás), FUNCEF (Caixa Econômica Federal), entre tantos outros.

Também conhecidas com “Fundações”, as citadas entidades administram os seguintes planos de previdência:

• Benefício Definido (BD)
• Contribuição Definida (CD)
• Contribuição Variável (CV)

Os planos BDs são os planos em que os benefícios, em linhas gerais, são previamente conhecidos quando o participante se inscreve (por exemplo: a média dos últimos 36 salários antes da aposentadoria), subtraindo-se, a parcela referente ao valor do benefício da Previdência Social (INSS). Trata-se de um benefício complementar, visando oferecer ao futuro aposentado uma renda compatível com os últimos salários de sua carreira profissional.

São benefícios de caráter vitalício. A característica principal destes planos é o mutualismo, ou seja, os saldos não são individualizados e “pertencem ao grupo como um todo”, mesmo princípio adotados em seguros. O total de recursos financeiros do plano visa dar cobertura aos valores de benefícios a serem pagos aos participantes e seus beneficiários, enquanto forem vivos. Logo, há risco de déficits, geralmente identificados quando os investimentos não renderem o suficiente, ou mesmo, quando a expectativa de vida da massa de participantes se mostra superior à estimada pela Entidade, com o passar dos anos.

É aquela velha máxima, se viverá por mais tempo, precisa haver mais dinheiro. Ou ainda, sob o ponto de vista dos investimentos, “todos os cálculos e projeções estão baseados em expectativas de retorno que, caso não sejam atingidas, vão comprometer os compromissos assumidos pelo plano com seus participantes. A questão é saber o tamanho da diferença e o que isso representa em termos de prazo.

Os planos CDs são muito parecidos aos planos PGBL, pois são planos em que o benefício de aposentadoria só será conhecido ao final do período de contribuição, tomando por base o saldo acumulado até então. Ou seja, quanto maior o saldo, maior a renda. Quanto maior o prazo de recebimento do benefício, menor a renda.

As formas de recebimento de benefício são variadas, tais como o recebimento por um prazo definido ( por exemplo: 10 anos, 15 anos, 30 anos), ou em % do saldo acumulado, ou mesmo em cotas. Depende de plano pra plano. Não há riscos de déficit neste tipo de plano, pois o benefício é sempre calculado e reajustado com base no saldo existente no momento do “recálculo” do benefício. Não asseguram nem a inflação, mas, por outro lado, repassam a rentabilidade obtida (está aí uma diferença significativa para quem não entende de previdência privada)

Já os planos CVs, são um misto entre planos BDs e CDs, pois durante a fase de acumulação eles se assemelham a um plano CD, porém, na fase de recebimento dos benefícios, se assemelham a um plano BD, com caráter vitalício.

No caso dos planos BDs, a única tributação é a tabela progressiva, com alíquotas que podem atingir 27,5% da renda.

Porém, PRESTE MUITA ATENÇÃO: pensar em resgate de contribuições em um plano de benefício definido é, sem dúvidas, a pior decisão financeira a ser tomada por um participante. O motivo? O participante, em geral, só tem direito a resgatar as suas contribuições efetuadas no plano, deixando “para trás”, além das contribuições mensais do seu empregador, toda a rentabilidade obtida no período, fazendo jus a tão somente a atualização das contribuições por um índice, baseado na inflação do período.

É a chamada Reserva de Poupança.

Visto que esta condição é extremamente desfavorável, torna-se portanto desnecessário estimar qual o tamanho da perda financeira que uma decisão como essas pode trazer para quem deseja resgatar. Basta lembrar que o IR ainda incidirá em 27,5%, ao final. A pergunta que fica é… “vai sobrar alguma coisa”?

Pois então, vamos analisar os resgates dos planos CDs e CVs.

Em 1° lugar, considere que cada plano pode possuir uma regra distinta quanto ao direito do participante em resgatar a parte referente à contribuição patronal (da sua empresa).

Em relação às próprias contribuições, é sempre a totalidade das mesmas, acrescidas da rentabilidade, sendo descontadas apenas as taxas de carregamento e administração, se previstas no regulamento do plano.

Em 2º lugar, mas não menos importante, é prevista a opção entre os regimes de tributação progressiva e regressiva, da mesma forma que já explicamos aqui, sobre os planos PGBLs. Quanto ao cálculo do imposto, procede-se da mesma forma.

Recomendamos a leitura desta publicação para entender o efeito prático, ou seja, como pode ser relevante o valor que uma pessoa simplesmente “deixa na mesa”, ao pedir o resgate da sua previdência privada.

No próximo post, abordaremos os planos de previdência privada, corporativos, chamados averbados ou instituídos, administrados por Entidades Abertas de Previdência Complementar, as EAPCs, e veremos que se assemelham bastante ao que já abordamos nessas três primeiras publicações. Veremos que algumas regras de resgate tem algumas carências.

Não perca. Caso deseje fazer algum comentário ou tirar alguma dúvida, teremos prazer em responder.

#multixplique

O post Resgatar sua previdência privada é uma decisão financeira correta? (Parte III) apareceu primeiro em Multixplique.

Agora que já falamos sobre todas as diferentes modalidades de planos previdenciários existentes, está na hora de mostrar a importância da previdência privada na vida das pessoas e também (por que não?), na vida das empresas.

Quando o RH de uma empresa oferece um plano de previdência para seus empregados, o que está por trás é um pouco além do que talvez consigamos imaginar a princípio, que é criar uma condição diferenciada de remuneração ao seu colaborador.

Um plano de previdência privada não se trata de um luxo, privilégio de empresas multinacionais ou de grande porte. Muito pelo contrário, esse tipo de investimento pode vir a trazer mais benefícios do que despesas.

Na verdade, existem diversas motivações e seguramente, não conseguirei esgotar cada uma delas a partir de agora:

• Política poderosa de RH de retenção de talentos – sabemos que os melhores profissionais do mercado, vão se tornando ainda mais valiosos à medida que o tempo passa e vão almejando melhores posições em suas carreiras. No entanto, existem alguns trade-offs que dificultam sua decisão:
  • deixar para trás uma história em uma empresa, seu legado;
  • de repente largar um projeto importante sem vê-lo concluído, ou seja, “no meio do caminho”, para continuar sua caminhada, em outra empresa;
  • sair da sua zona de conforto;
  • os benefícios da empresa (plano de saúde, carro da empresa, PLR, horário flexível, previdência privada, entre tantos outros.

Muitas empresas definem condições específicas em seus planos de previdência, visando “dificultar” que boa parte do que ela tenha investido em seu profissional, na previdência privada, seja liberada ao mesmo em caso de demissão. São as conhecidas regras de vesting, conforme você já leu na parte IV.

• Benefícios fiscais – o valor pago ao empregado em forma de benefício de previdência privada pode custar até 60% menos do que se fosse pago na forma de salário.

• Aumento de produtividade – uma vez que a segurança financeira do empregado é percebida, o fator motivação entra em ação, fazendo com que tal profissional se sinta valorizado e torne-se mais engajado nos projetos da empresa.

Uma pesquisa realizada em 2017 pela Aon mostrou que 96% dos funcionários optavam pelo benefício de previdência privada oferecido pela empresa, sendo que 80% das empresas contribuíam com valor igual ao empregado para o plano.

Importante: Empresas optantes pelo Lucro Presumido não tem direito aos benefícios fiscais, ou seja, elas necessitam fazer a opção pelo Lucro Real e seus gastos sejam classificados como despesas operacionais.

• Ausência de encargos trabalhistas – a empresa não tem a obrigação de recolher encargos trabalhistas sobre as contribuições previdenciárias no plano corporativo porque não são considerados como salário.

• Abatimento da CSLL (Contribuição social sobre o Lucro Líquido) – as contribuições feitas pela empresa ao plano de previdência corporativo que excederem o teto da dedução do Imposto de Renda podem abater parte da base de cálculo da CSLL.

Mas, como se dá tal economia para a empresa?

Como já mencionado acima, conceder em forma de benefício ao invés de salário representa para a empresa uma economia de até 60%. Por exemplo. cada R$ 1.000,00 pagos sob a forma de salário representam em torno de R$ 1.700,00 enquanto que em forma de previdência privada, tais valores seriam equivalentes a R$ 660,00.

Se confirmada a pesquisa feita pela Aon, uma contribuição em torno de 5% do salário sendo feita para algo em torno de 80% dos empregados que aderem ao plano, terá uma oneração na folha de 2,5%

Obs: Planos VGBL não permitem as vantagens fiscais acima.

E pode ficar ainda melhor

Se uma empresa montar uma política de salários com essa filosofia, poderá concentrar maior parte dos recursos disponíveis para os empregados com maiores salários e com mais idade, pois estes não tem um histórico de rotatividade elevada, se comparados aos mais jovens que estão em outra fase profissional, em que fazem com maior frequencia novas descobertas e se lançam aos mais diversos desafios profissionais, sem antes criar uma identidade com seu empregador.

Os colaboradores à medida que se tornam mais maduros, percebem o impacto de um pacote de benefícios que contenha um incentivo para a previdência e possuem uma visão mais crítica, o que justifica inclusive a necessidade de acumular o máximo possível para poder criar condições de aposentadoria em um futuro já não tão distante (o que representa inclusive uma justificativa para haver uma maior contribuição da empresa)

Sejam em planos corporativos PGBL / VGBL / CD / CV , as regras de resgate precisam ser muito bem definidas, pois tais valores não resgatáveis podem vir a se tornar importante recurso financeiro para a empresa, trazendo novo fôlego ao negócio e ainda compensando despesas com o benefício.

Minha recomendação é permitir o resgate de 100% dos valores aportados pela empresa a partir de 15 anos, sendo que hoje a prática de mercado acontece em média após 8 anos. Considero 15 anos o ideal, pois seria um tempo já considerável de permanência e dedicação do colaborador à instituição e permite è empresa elaborar projetos de longo prazo para seus principais profissionais.

Adicionalmente, quanto menor o prazo exigido para a “liberação” de 100% da parte relativa às contribuições da empresa, menor a força do programa de retenção de talentos.

Ciente da possibilidade de definir as regras do plano para retirada de valores, o RH, tem em mãos uma grande oportunidade para montar uma política de retenção de talentos efetiva, como por exemplo, atribuir percentuais maiores para resgate em casos de demissão e percentuais menores em caso de pedido de demissão feitos pelos empregados, desde que tudo esteja previsto de forma clara no contrato.

Conclusão

Planos de previdência não são apenas benefícios para pessoas físicas. As empresas estão sim muito interessadas neste benefício, pois esta é uma ferramenta poderosa de retenção de talentos, que quando bem aproveitada, favorece não apenas os empregados, mas a própria empresa que motiva seus funcionários, consegue manter seus bons profissionais engajados e identificados com os seus valores.

Optar pelo resgate em previdência privada pode vir a frustrar os planos das pessoas. Imposto de renda, regras de resgate permitidas pelo plano, e principalmente, a desistência de um planejamento para o futuro são fatores que devem ser levados em consideração antes de uma tomada de decisão irreversível.

No próximo e último post sobre resgates em previdência privada, vamos fazer uma análise conclusiva sobre esta opção.

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